但周世宗由于多年劳累过度，病死于军营中，后周由此退兵，穆宗也返回上京。以后的战争就是辽和北宋的了。
赵匡胤在统一南北的问题上采取了先南后北的策略，结果丧失了良机，等他平定南方之后，再回头想统一北方时，辽已经不再是原来穆宗时的弱势了，反而对宋构成了威胁。
辽穆宗在平定叛乱稳定政权之后，觉得帝位已无后顾之忧，于是更加放纵。晚上喝酒作乐，直到第二天早晨，然后白天就大睡其觉，政事便放在了脑后。因此得了个“睡王”的称号。
穆宗的游猎不分季节，不管寒冬还是盛夏，只要高兴，便去游猎。在游猎的时候也不忘喝酒，大概是吃野味下酒更有风味吧，而且“睡王”的兴致极高，每次游猎喝酒都要长达七昼夜才肯结束。
喝了酒，穆宗的脾气没有见好，反而更坏了，动不动就找碴杀人，视人命如草芥。晚年时就更残暴了，左右侍从稍有过错，就被他亲手杀死，弄得侍从们整天提心吊胆。大臣们对他也是敢怒不敢言。据说穆宗杀人是听信了女巫肖古的话，取人胆造延年益寿的仙药。
穆宗自己残暴，却常常叮嘱大臣们进谏，大臣们见他残暴，谁也不敢劝谏。穆宗的残杀在历史上有很多的记载：963年，正月，穆宗昼夜喝酒共九天，杀海里。三月，杀养鹿人弥里吉，并枭首示众。六月，侍从因为伤了獐，被穆宗杖杀。
964年，二月，肢解养鹿人共七人，十一月，又杀近侍于宫中。
965年，三月，近侍东儿因为送吃饭的刀、筷慢了，被穆宗杀死。十二月，借口近侍喜哥私自回家，杀掉了他的妻子。
966年，正月，杀近侍白海和家童，九月，在重阳节大摆宴席，夜以继日地饮酒，最后杀死养狼人。
此后，到969年，几乎每年都有杀人的记录，说穆宗嗜杀成性一点也不过分。
由于穆宗的残暴统治，辽的国势日益衰微，政治黑暗，兵将疲弱，无法应付紧急局势，全国上下怨声载道。再加上穆宗赏罚不明，不理朝政，反而嗜杀成性，最后死于非命也就没什么让人惊讶的了。
穆宗也似乎知道自己不得人心，在出行时命令在停留之地，立下明显的标志，禁止其他人随意通行，违者处死。这样做是为了自己的安全，但躲了初一，躲不了十五。