后晋向辽割让了雁门关以北的州县，原在这一地区的吐谷浑也归辽朝管辖，但因不堪契丹统治的苛虐，颇有族帐再度奔归后晋。辽朝屡责后晋纳降，晋高祖石敬瑭忧恐得病，会同五年（942年），一命呜呼，其子石重贵即位，是为后晋出帝。
因拥立有功的景延广建议，后晋告哀表章向契丹称孙而不称臣。辽太宗见表大怒，他当初却也让石敬瑭只称儿不称臣，但这是恩准的，你继位者不经许可岂能如此？于是遣使责问，景延广回答说：“高祖是大辽所册，今主乃我国自立。为邻称孙则尚可，奉表称臣则不可。”辽太宗闻报，便有教训后晋的打算。而投靠契丹的赵延寿称帝中原梦还未破灭，一再鼓动南击后晋，辽太宗被说得心动。
会同七年正月，辽太宗命赵延寿率前锋五万骑，自率大军南下攻晋。现在，辽骑越过长城真是易如反掌，未几，辽太宗就在元城（今河北大名）建牙帐，对前来求和的晋使说，后晋必须割让河北诸州。见后晋没有回应，便进军至澶渊（今河南濮阳），双方激战，互有胜负。时已三月，黄河开冻，辽骑不便久留，只得回师南京（今北京），所过方圆千里，民物焚掠殆尽。这次南下，已把六十年后的澶渊之役景况预演了一番。
契丹连年攻晋，中原饱受兵燹肆虐，契丹也人畜损失严重，双方都深受战争之苦。述律太后问太宗：“你为什么要作汉人之主？”答曰：“石晋负恩，不可容忍。”太后又说：“你即便得到汉地，也不能居住。万一有蹉跌，后悔不及！”她对臣下说：“汉儿怎么能睡安稳觉啊！汉儿果能回心转意，我们也不惜与他们议和！”后晋再派使者上表称臣，卑辞谢罪，但辽太宗却不肯善罢甘休，提出议和条件：一是景延广亲自赴辽谢罪，二是割让镇、定两道归辽。后晋认为契丹缺乏和意，也就没了下文。
会同九年（946年）深秋，辽太宗大举南下，与前来应战的后晋杜重威军在滹沱河中渡（今河北石家庄北）夹河对峙。辽太宗分兵将晋军包围起来，断其粮道和归路。眼看内外隔绝，粮尽势穷。杜重威派人到契丹牙帐谈投降条件。辽太宗再次以“帝中国”为诱饵，十二月，杜重威率二十万大军束手投降。扫除了南进障碍，辽太宗便挥师直取后晋都城东京（今河南开封）。
会同十年（947年）正月元日，辽太宗在东京封邱门外接受晋少帝举族出降，降封晋少帝为负义侯，将其与家人押送至黄龙府（今黑龙江农安）羁管，后晋灭亡。随即入城，在御元殿受朝贺。他问群臣：“我想选一人作中原之君，如何？”群臣都表示：天无二日，愿意拥戴他君临中国。于是，二月初一，他改服中原皇帝衣冠，用中原王朝礼仪接受蕃汉群臣的朝贺，改国号为大辽，改年号为大同，有久据中原之意。